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美国债扰动全球市场,港股恒指回归震荡模式


美国10年期国债收益率上升超过3%,结束了道指连续8个交易日的上涨行情,受此影响,港股恒指大举回调。

美国债扰动全球市场,港股恒指回归震荡模式按图放大

我们在上周的文章中提到,受巴菲特对苹果公司正面评价,以及大规模增持苹果公司股票的影响,苹果股价止跌企稳,并且带动全球科技股集体反弹,各地股市亦受推动大幅上升,道琼斯指数连续8个交易日上涨,港股恒指也顺势上扬。

“花无百日红”,美国国债收益率上升超过3%的消息石破惊天,接下来很有可能改变近期全球股市的回暖之势,港股恒指也将受到极大影响。具体如下:

一、强势美元。美国国债收益率的波动只是表象,其本质是美元的流动性。本次美国10年期国债收益率上升创下了2011年以来的最高,这其实显示出特朗普政府对美元态度的改变。为什么这么说呢?我们知道,特朗普政府上任以来为了促进出口振兴经济,他更支持弱势美元。但是,今年发动的贸易战出现雷声大雨点小的情况,拖下去还可能会影响到美国经济的复苏。美国政府很有可能需要美元升值来吸引更多的资本回流美国,支持美国经济发展,顺带挤破新兴市场泡沫。

美元指数创出年内新高导致港币汇率再次触及7.85水平,使得香港金管局再度出手承接港元沽盘。这说明在港资金外流又出现加速之势。而同时,新兴市场货币均出现不同程度下跌,人民币贬值出现加速态势,土耳其里拉更是暴跌创出历史新低。外围资金流动性的不稳定对港股恒指走势产生抑制作用。

二、美联储加息四次的预期。昨日美国公布4月份零售销售由3月份升0.8%回落至升0.3%,数据结果仍符合预期,而且连升两个月。数据反映出第二季度美国经济环境仍然良好。同时旧金山联储主席威廉姆斯表示,他对美国和海外的经济前景“非常乐观”,重申他认为今年适当增加三到四次加息。市场仍对美国今年加息几次争论不休,而近期出台的数据说明,美联储还是有可能加息四次的,且一旦升息节奏加快,借贷成本将增高,市场流动性缩减利空全球股市。

三、港股自身的因素。好的方面是,内地南下资金仍呈稳步增长,这是港股恒指向好的中坚力量。同时,今年以来港股指标龙头腾讯控股的走势不甚稳定,空头频出,今日腾讯将公布第一季度业绩报告,市场聚焦其收入能否扭转上季度的放缓趋势,将是接下来港股恒指走势的重要的内因。

四、技术走势。港股恒指的宽幅震荡格局未变。

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点击查看详情图表:香港HSI 50走势图

上图可见,上周的单边上涨虽然感觉上声势浩大,但是走势方面仍未彻底摆脱今年以来的宽幅震荡格局。

港股恒指走势可分为两大震荡区间,一是稍小的30000-31000蓝色部分,这部分也是我们两个月来一直关注的区间,本波上涨可说是从头至尾,接下来这一区间将继续起到短期的技术阻力和支撑作用。更大的区间是29500-31500,这是今年以来的最大波动区域,价格反复试探这里可明确证明其重要性,后市走出这里才会有大作为。

从目前的形势来看,31000一线再次成为多空争夺焦点,回到上方则继续31000-31500区间;回到下方则继续31000-30000区间。投资者须留意时事新闻,即时调整个股仓位和股指策略,多事之夏不可掉以轻心。

刚刚腾讯财报已经放出,收入高于市场预期,港股恒指已经有所反应,倾向关注今明两晚美股走势,美股只要不跌,可以考虑轻仓在30800-31000做多,看向31300、31500;美股继续下行则即时处理多头,观望31300-31500表现,高空为主;稳健者观望为宜。
 
 

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(Arthur撰)

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