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外匯交易需要投入多少資金?


通過分析成千上萬的客戶交易記錄,並與更多的投資者交流,我們發現剛進入外匯市場的投資者常常會為自己設定潛在的虧損上限。因此,這些新投資者通常一開始時只會拿出一小筆資金去操作。

但我們在分析了成千上萬個交易賬戶後發現,擁有較大賬戶餘額的投資者交易盈利的可能性更大。我們認為這與這些賬戶使用的「有效」槓桿有關。

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一個容易犯的錯誤

由於許多小投資者缺乏外匯交易經驗,他們可能更傾向於使用高槓桿交易以提高資金使用率。但結果卻是,槓桿的提高擴大了其交易損失。

一旦遭受虧損,受情緒影響,投資者或者放棄外匯交易,或者使用更高的槓桿繼續交易造成更大虧損。這將變成惡性循環,打擊投資者對外匯交易的熱情。

無論你的交易策略是好是壞(或者根本沒有交易策略),你所使用的槓桿將直接有力地影響你的交易結果。去年,我們發布了使用相同策略但不同槓桿的一些測試結果。

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在圖表4.2中,我們對圖表4.1進行了一些修改。首先,我們對每一個柱條進行了重新命名,改為以其最高賬戶餘額表示。即,$0-$999資金範圍改為$999;$1000-$4999資金範圍改為$4999;$5000-$9999資金範圍改為$9999。

其次,我們計算了每個組的平均交易規模,再將其除以該組的最大可能賬戶餘額。實際上,也就是求出保守的有效槓桿。(賬戶餘額越大,有效槓桿就越小,因此圖表上紅色的線條是最低也是最保守的計算結果。)例如,$999組的平均交易規模為2.6萬,如果除以最大賬戶餘額,則得到該組的有效槓桿約為26倍。

由於$999組到$4999組的有效槓桿顯著下降(紅線),結果盈利賬戶的比例急劇增加12個基點(藍線)。隨著賬戶資本的進一步增加,例如變動到$9999組,有效槓桿持續下降,而盈利賬戶的比例上升到37%。

該使用多大的有效槓桿?

建議使用10倍甚至更小的有效槓桿。我們不清楚市場環境什麼時候會變化,從而給我們帶來虧損。因此,最好使用相對保守的有效槓桿,並設置好止損。這裡是一個計算公式,基於你的賬戶餘額決定交易規模∶

賬戶餘額*有效槓桿 = 最大交易規模

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表中顯示了投資者賬戶餘額基於10倍槓桿所能使用的最大交易規模。也就是說,如果你的賬戶餘額有$10 000,則你的交易規模任何時刻都不應當超過$100 000。

具體的槓桿因投資者個人而異。你可能會覺得使用更小的槓桿更加放心,比如5倍或3倍。

大多數專業投資者入場交易關注更多的是他們所能承受的最大虧損程度,而不是能盈利多少。沒人能夠預知匯價的未來走勢,因此即便專業投資者對自己的交易方法很有信心,也只採用相對保守的槓桿。

調整槓桿至適合自己的水平

我們的研究表明,資金最小的賬戶($999組)每筆交易的平均交易規模為2.6萬。這樣,他們的有效槓桿就至少是26倍,遠高於10倍槓桿。如果這些投資者想要將槓桿調整到10倍以內,他們需要進行下面所說的至少一項調整。

增加交易賬戶金額,存入更多的資金,以使槓桿降低到10倍以下。對於這些平均交易規模為2.6萬的普通投資者,至少需要再存入$2600,才能以小於10倍的槓桿交易。

減小交易規模,使得有效槓桿降低為10倍以下。可以參照上面的公式進行調整。

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在圖表4.3中,請注意當賬戶餘額逐步增加,從$999組轉變為$4999組時,交易規模仍保持相對穩定。這表明投資者尋求在每筆交易中平均每點至少贏利2.6美元(每筆交易平均交易26K就可以做到)。如果投資者想要使用低於10倍的槓桿交易,他們的賬戶中至少需要2600美元,以使每點達到2.60美元。

另一種可能是,許多新投資者不清楚槓桿的威力,沒意識到一筆大的交易損失就可以讓好幾筆交易的盈利化為烏有。

使用較低的槓桿能夠在投資者遭遇連續的虧損時降低減值的速度。

因此,我們建議投資者使用相對保守的槓桿。如果你清楚自己所能承受的最大虧損,就可以參照上面的公式來設定合適的交易規模。

如果你對每點設定目標價值,則可參照公式計算出支持你的交易規模所需的最小賬戶資金。增加賬戶餘額並不意味著會提高你的盈利概率,而是在市場走勢與你的預期背道相馳時,你可以承受更長的時間。一般來說,投資者使用充足的資金(至少5000美元)並結合略為保守的有效槓桿(10倍以內)會相對更容易獲利。(Jeremy Wagner撰寫)

DailyFX 提供外匯市場新聞資訊和行情技術分析。

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