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血战康宝莱!基金巨头之怒


《战国策》中有云∶庸夫之怒,免冠徒跣,以头抢地;天子之怒,伏尸百万,流血千里;而士之怒,伏尸二人,流血五步,天下缟素!那么,对冲基金经理之怒,又当如何?看看美股康宝莱吧!

故事源於对冲基金巨头比尔•阿克曼在去年开始大举做空康宝莱股票,大力宣称康宝莱有传销嫌疑,并且存在哄抬报价,提供误导性的销售信息等不法行为。他对於做空该股给出的目标价是──0。在阿克曼宣布做空康宝莱的消息出来後,康宝莱股价次日下跌9.8%,四天内暴跌38%,当周跌幅超过23%。

不过,阿克曼语不惊人死不休的高调行为无意中激怒了另一位基金好汉──伊坎!虽然这位基金巨头已经年过古稀(现年77),但火爆脾气却丝毫未减。他先是公开表示阿克曼的做法令人不齿,说道“坦率说,我不喜欢他做事的方式。如果你看空一只股票,你就去做空。股票跌了,你就赚了。你不需要跳出来,对著一堆人说这个公司如何如何不堪。如果你要这么做,你为什么不去加入SEC(美国证券交易委员会)?”值得一提的是,这两人可是华尔街中赫赫有名的冤家,陈年旧账翻出来一大把。正所谓不是冤家不聚头,故事的高潮发生在阿克曼接受电视采访谈论康宝莱的投资,这家伙还时不时对伊坎调侃几句,称“我们的目标是让公众开始关注康宝莱。坦率说,伊坎对我的抨击反而帮了我”。惬意地指点江山的阿克曼怎么也想不到,伊坎半路杀出打进电话要求参与节目直播讨论。就这样,金融电视史上“史诗性(NBC措辞)”的口水战爆发了!

如果你觉得可以从当代两位基金大佬的讨论中学到什么投资经验,或许你要失望了。虽然主持人从一开始就试图控制节目进程,对两位大佬明确表示今天的节目是为了从技术上讨论康宝莱的问题。不过,向来我行我素的投资大佬才不会乖乖遵守规则。经过简单的“热身”後,两人逐渐找到了菜市大婶的感觉,在美国黄金时间用30分钟直播来阐述此前十年的个人恩怨,新仇旧恨一涌而出,主持人甚至需要是不是插入提醒目前节目正处於直播中,不可以爆粗口!从另一方面来说,这场辩论又是那么的精彩!

是可忍孰不可忍!

口水战的下一个交易日一天内,伊坎就增持了大约12万股股票以及相当於197,459股的期权组合。那么是什么原因促使伊坎愿意去持有约5亿美元的康宝莱股票呢?可能的理由有∶
- 作为对一家有著强劲现金流且股价低迷的公司的价值投资;
- 为对康宝莱发起私有化邀约做准备,或者;
- 死磕阿克曼

虽然这些极其精明的投资大佬肯定在事先应当做好了准备,不过这么巧合的时间选择实在令人不得不怀疑第三个答案的可能性。当然,伊坎方面此前也应当有所计划。但谁也无法否认,那场沸沸扬扬的口水战加速了他的出手。不过,这两人的死磕也吸引了无数助拳者,一时间小小的康宝莱里众星云集,不啻於武侠小说中的“华山论剑”。

正如华尔街一句广泛流传的话∶“哪里有血,哪里就有乔治”。可能不太知情的朋友会问,乔治是谁?没错,就是那个挑倒英央行,掀起整个亚洲金融风暴,被马来西亚前总理怒斥为“魔鬼”的金融炼金师──乔治•索罗斯。

索罗斯也来了,他选择了站在伊坎一边,做多康宝莱(事实上,索罗斯在另一只个股中也正跟阿克曼死磕)。而索罗斯做多该股的消息也令康宝莱的股价出现大幅上涨。索罗斯大量持仓康宝莱消息传出的当日,康宝莱盘後涨逾9%。或许这又是索罗斯的一个实验,验证市场参与者将对市场造成的影响。正如股价会对股票质押贷款进而对公司财务造成影响,汇价会对进出口进而对国内通胀等等造成影响,索罗斯的名字,对於股价也起到了极其巨大的影响。市场参与者并不是独立客观静态的,他们起到的决策也影响著未来事态的发展。索罗斯的反身性理论也在此或多或少的得到了体现。

自去年12月18日阿克曼披露空头仓位以来,康宝莱股价上涨超过60%。多军的攻势一次又一次地蹂躏著阿克曼绝望的心灵。不过,阿克曼仍然十分坚强,此前向媒体透露自己尚未回补哪怕一股康宝莱。对索罗斯大量做多康宝莱,阿克曼表示,一些投资者特意制造了康宝莱“逼空”,想迫使他这个康宝莱大空头就范。但是,就实说,抛开面子问题,阿克曼真正是骑虎难下。目前康宝莱云集了大量机构,持仓趋於集中。一旦阿克曼倒戈,说不定马上就会引爆“逼空行情”。

以下是康宝莱(美股代号∶HLF)近一年走势图(图片源於新浪财经)∶

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关於更多索罗斯的具体理念介绍,读者可参阅DailyFX的《索罗斯:击垮英央行的人》(链接https://www.dailyfx.com.hk/feaarticle/20130815-4956.html )一文,同时我们也将於日後在投机名人堂中详细讲述,如果有兴趣可以关注。

*本文内容纯属个人观点,部分参考自华尔街见闻
( 周铭海 )

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