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2018年纳斯达克指数(纳指)走势综合分析


2018年纳斯达克指数(纳指)走势综合分析按图放大

摘要∶纳斯达克指数2018年走了一个“过山车”行情,年初1月的报价为6431点,预计年末12月纳斯达克指数会再次回到年初的水位。

2018年纳斯达克指数(纳指)走势综合分析按图放大

查看详细图表:纳斯达克指数

纳斯达克指数2018走势图∶

如上图,综观纳斯达克指数全年走势,呈现出“两头低,中间高”的特点

2018年年初纳斯达克指数从年初1月涨至3月中旬高点7186点,共计涨幅11.70%。
主要得益於美国大幅度减税政策,在2017年12月,在各方的持久博弈中,参议院以51票赞成、49票反对的结果通过了共和党长达500余页的税改方案。

在美国的舆论界看来,这不仅意味著特朗普和共和党的重大胜利,更是30多年以来对美国税法最大的一次调整。根据最新通过的税改法案,美国的公司税率将从35%下调为20%,个人所得税也会有不同档级的下调。

美国的税改,最直接的影响主体,当然是美国经济,税负的减少,也就意味著居民可支配收入和企业生产经营成本的下降,这无疑会刺激居民消费,同时增加企业利润,促进企业再投资,增强经济活力。

20183月中旬纳斯达克指数自高点7186,出现了一波,15个交易日下跌863点,跌幅12%的下行趋势,究其原因主要因为美国宣布针对中国知识产权侵权,对600亿美元中国出口商品征收关税,主针对电子、电信设备、家具、玩具等100多种中国产品,这标志著美国对中国发起了贸易战。

投资者担心世界两大经济体由於贸易战,会拖累世界经济的增速,担忧情绪导致了纳指出现了自3月中旬到4月末的12%下跌走势。
 
20184月末开始至201810月初,纳斯达克指数完成了一波气势如虹的涨势,纳指突破2018年3月的高点,创下7700点的历史高点。

为什么会出现如此涨势?通常被列举的原因包括∶大幅减税、放松管制、企业盈利良好、经济数据强劲,以及外国避险需求增加等。上述理由虽然重要,但其实还有一个结构性因素不可或缺,即上市公司持续的股票回购。美国的上市公司在此期间做了大量股权回购,提升了上市公司盈利指标,使得公司财务报表看起来十分靓丽。

201810月开始,纳斯达克指数出现了比较明显的跌势,截至到现在,纳指在36个交易日里自高点770点,下跌1260点,跌幅16.36%,跌至6400点附近,2018年全年的涨幅全部清零。

这段时期纳斯达克指数下跌的几个基本面的因素∶

1 美联储鲍威尔加息配合特朗普贸易战大棒,一边是增加企业的贷款成本,一边是可能减少企业的销售收入,最後导致公司与企业的盈利能力降低,这套组合拳现在看,可不是来帮助企业的。

2  美中之间的贸易战,还是市场担心的大事。

3 投资者慢慢接受了,全球经济放缓的事实。2019年全球经济发展状况会比今年更差。

4 科技股暴跌带动整个大盘走坏,2018年全年涨幅被清零.

目前为止,纳斯达克指数即时报价为6526点。
 
纳斯达克指数成交额

从纳斯达克指数月线的图表看
 

2018年纳斯达克指数(纳指)走势综合分析按图放大

纳指一月的成交额为42.30(Billion美金),二月为43.79,三月为48.35,四月为42.93,五月为45.41,六月为48.31,七月为38.68,八月为45.90,九月为44.53,十月为61.38,截止到十一月21日为36.60。

预计2018年全年成交额会在530 Billion美金到560 Billion美金,接近或者能超过2008年(548.18 B)或者2009年(554.79 B),当年金融危机爆发时候的成交额

从以上数据可以得出,10月的成交额目前是最高的,而10月的纳指又是一根大阴线收盘,这显示的是一种放量暴跌的信号,极度不利於未来纳指的涨势;10月的放量大跌也跟由Facebook、亚马逊、苹果、奈飞和谷歌母公司Alphabet组成的“FAANG”科技大跌有关。

2018年纳指波动因素分析

基本面上∶
1 全球经济增速放缓,已经成为共识。

2 中期选举後,特朗普的财政刺激政策,减税政策恐怕因众议院管控而效果减弱。

3 美联储继续维持加息节奏,加息叠加效果,会增加企业融资成本。

4 特朗普贸易战风险加大,互相提高关税,无形中增加消费者的成本,美国上市公司的销售收入逐渐受此影响,企业盈利能力降低。

5 美国上市公司依靠股票回购,推升公司市值,制造出靓丽财务报表,但後续资金恐难维持。

技术面上∶

1 纳斯达克指数自2016年2月至2018年10月,完成了一波周线级别的5浪上涨,市场需要技术性回调。

2 纳指周线图出现指标顶背离,需要价格回落修正指标。

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2019年纳指交易建议

2018年纳斯达克指数(纳指)走势综合分析按图放大

根据2018年纳斯达克指数的走势与基本面因素的变化,笔者建议等待时机“逢高做空”

如上图∶纳斯达克指数可能在酝酿周线级别的大型头肩顶形态,该形态为反转形态,暗示後市行情将由涨转跌!

2019年继续关注基本面上,全球经济放缓的程度,美中之间的贸易战会否继续升级,欧洲政坛“後默克尔时代”能否还有新的坚强领导力,稳定住欧元区;还有许多我们无法预测的事件在等著我们。

正所谓,兵无常势水无常形,我们要根据市场的变化而不断跟进我们的策略,方能立於不败之地!

 
(Michael  叶刚撰写) 如有问题或更多市场交流,欢迎来信 Gang.Ye@dailyfx.com
 
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