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每周基本分析展望

美联储会议纪要和鲍威尔讲话轮番登场,美元本周或延续涨幅


美联储会议纪要和鲍威尔讲话轮番登场,美元本周或延续涨幅按图放大美联储会议纪要和鲍威尔讲话轮番登场,美元本周或延续涨幅按图放大内容摘要:上周美联储两位新人的听证会令美元升至近5个月高点,本周将迎来更多美联储官员的讲话,有可能进一步提振市场对美联储收紧政策的预期,周五美联储主席鲍威尔的讲话或进一步推升美元。

美元每周基本面展望:看涨
上周美联储两位新任官员克拉里达和鲍曼在美国参议院金融委员会的讲话立场偏向鹰派,一如市场预期,推动美元指数重返攻势。随著市场对美联储加息预期的不断升温和10年期、2年期收益率利差升至1月以来最阔水平,美元也涨至近5个月高位。

本周四将公布美联储5月货币政策会议纪要。美联储在5月的政策声明中强化了2018年加息三次的预期,但对通胀的措辞明显更为担忧,暗示未来将进一步收紧货币政策。

至於未来的加息路径,本周一系列美联储官员的讲话或能给出不少线索。就目前的情况来看,交易员们预计美联储在2019年将至少加息两次,而美联储在3月份更新的经济预测中显示2019年将加息三次。如果本周官员讲话偏鹰派,那么市场对美联储在明年加息次数的预测将进一步接近美联储本身的预测。

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周五美联储主席鲍威尔将发表主题为“金融稳定和央行透明度”的讲话,市场预计他有可能继续暗示海外政策的溢出效应不太可能推迟美联储收紧政策的路径,与他此前在SNB/IMF会议上的讲话一致,美元有可能因此进一步受到支撑上行。

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本周欧元展望∶如果欧元区CPI再下降,欧元/美元疲势可能继续


本周欧元展望∶如果欧元区CPI再下降,欧元/美元疲势可能继续按图放大本周欧元展望∶如果欧元区CPI再下降,欧元/美元疲势可能继续按图放大摘要∶即将出炉的欧元区4月CPI报告本周中旬可能会很容易地削弱欧元交叉盘。

本周欧元基本面 ∶中性

上周欧元在数据相对清淡的一周收盘,欧元交叉盘走势无明显的上涨或下跌,而欧央行基本保持“安静”并且财经日历几乎没有公布对汇价走势有意义的数据。上周三欧元/美元一度跌至1.1830下方,而最终跌幅仅为0.14%,并在周五收於1.1938。上周表现最糟糕的是欧元/加元(-0.54%),而欧元/纽元表现最佳(+0.59%)。

考虑到本周财经日历的前景,欧元交叉盘的波动率预计将会在後市上升。几位欧央行政策决策者将在本周前三天发表讲话,包括周三欧央行行长德拉吉在法兰克福发表讲话。欧央行直到6月14日才召开利率决议,因此政策制定者们的评论可能将在未来数日引起波动率上升现在领取DailyFX全球专业团队撰写的中央银行如何干预外汇市场,进一步了解央行对外汇的重要性!

从数据方面来看,欧元区第一季度GDP修正报告将在周二公布,但市场预期结果仍然维持前值不变,季率在0.4%,年率在2.5%。该报告应该对欧元走势的影响很小。考虑到欧元区经济数据,上周五欧元区花旗经济意外指数收於-97.9,但没有触及2011年9月以来的低点,可能也不会引发显著的反应,因此欧元区第一季度GDP修正值的结果可能将出现下降。

此外,欧元区4月CPI报告将在周三公布,该报告自身应该是波动率的有效的导火索(本周的主要催化剂)。尽管欧元区4月核心消费者物价指数年率终值预计保持在0.7%不变,但消费者物价指数年率终值预计从前值1.3%下滑至1.2%。从历史来看,当欧元区、美国的通胀率的差值与债券收益率出现分歧时,欧元/美元将出现疲软。

最後,在期货市场上仍然有相当大的欧元净多头头寸。截止5月8日当周CFTC持仓报告显示,投机者仍然持有12.05万份净多头头寸,即使这比截止4月17日(15.15万份净多头头寸)当周的历史高位下降了20.4%。虽然这对於欧元处境而言并不像以前那么困难,但净多头头寸的持仓仍然有很大的空间减小。欧元阻力最小的路径仍然维持疲软。

(Christopher Vecchio撰,Eunice译)

从艾略特波浪理论角度看,欧元/美元自2017年1月以来的上涨趋势是2015年3月开始的更大模型中的一部分,该形态是一个明显的扩张平台型调整浪,现在下载DailyFX艾略特波浪认证分析师Jeremy Wagner撰写的二季度欧元展望,带你用艾略特的方式打开二季度欧元走势

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英镑/美元展望∶英国数据将指引英镑近期走势及英央行政策


英镑/美元展望∶英国数据将指引英镑近期走势及英央行政策按图放大英镑/美元展望∶英国数据将指引英镑近期走势及英央行政策按图放大英镑基本面展望∶中性(本周波动区间∶1.3370-1.3650)
 
相较於过去一个月英镑下跌超6%,英镑/美元上周陷横盘交投。英镑/美元失守1.35关口,且刷新年内低位至1.3450。此外,英国就业报告显示,英国劳工市场继续紧俏,平均工资同比升至2.9%以及实际收入同比升至0.4%。( 免费交易展望报告及指南,通过DailyFX专业分析师提供的市场展望及交易指南来巩固知识储备点此下载主要货币/黄金/原油展望 & 初级/进阶交易指南 
 
展望本周外汇财经日历,英国数据将接连来袭,重点关注英国通胀及GDP数据。上个月通胀报告令投资者重新审视英央行在5月加息概率,当时通胀同比从前值2.7%降至2.5%,为一年最低水平。本周公布的CPI料持平於2.5%,若再度差於预期,料将引发相似的情形,投资者或再度评估英央行8月加息的可能,当前押注为加息或按兵不动。
 
英镑投资者可能继续消化最近公布的零售销售数据,上次数据表现欠佳受到糟糕天气的拖累,因此本次数据或迎来反弹。最後,本周五还要关注一季度GDP修正值,预计一季度GDP季率修正值为0.1%,为五年来最低增速。
 
笔者对英镑/美元的展望保持为中性,英镑汇率走势将受到通胀数据的指引。若CPI数据不及预期,料将拖累英镑/美元下行至1.3275-1.33支撑区间。若数据符合预期,料汇价将继续持稳於1.3450关口。
 
从更长周期来看,近期英镑疲软走势或能为长期多头提供较好的布局。

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查看详细图表∶英镑/美元汇率走势图
 
英镑/美元技术价位

支撑水平

1.3450 (2018年低位)
 
1.33025 (2017年12月低点)
 
阻力水平

1.3587 (非农後高位)
 
1.3655 (2017年高位)
 
1.3711 (3月1日低位)
 
(Justin McQueen撰,Lina译)

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通胀、通胀、还是通胀,日元是否再次走软?


通胀、通胀、还是通胀,日元是否再次走软?按图放大通胀、通胀、还是通胀,日元是否再次走软?按图放大日元基本面展望:看跌

上周日元走势出现了较大波动,美元/日元在上上周形成的波动区间内维持震荡,而英镑/日元遇到了一些麻烦——虽然看起来主要是英镑的原因。周四公布美国通胀数据後美元多头继续持仓,美元/日元测试110水平再次失败。上一次美元/日元测试110水平是在上上周,两次失败测试在关键心理关口处形成了一个双顶形态美元/日元技术分析:下行动能减弱?
 
上周财经日历上的日元相关数据重要性都不高,日央行行长黑田东彦的演讲更值得一提。黑田东彦上周就一系列重要话题发表了讲话,他表示为了实现更利於增长的经济背景,呼吁政府加强结构性改革。这是致力於结束日本经济几十年来通缩困境的安倍经济学的“第三支箭”。此外黑田东彦还特意提到在放松管制方面还有很多工作要做,而这针对的可能是受严格监管的劳动力市场和同样受严格监管的某些行业(比如医疗保健和农业)。
 
在有关日元短期走势方面,黑田东彦在上周早些时候谈及了退出刺激政策的话题。今年早些时候日央行面对的情况与和欧洲的困境相似:通胀的强劲增长将迫使央行退出刺激政策。黑田东彦正面回答了这个问题,他表示若情况持续改善,日央行将开始讨论退出刺激。尽管该言论并不是惊天动地的新闻,黑田东彦也没有提供任何有关时间节点的预测,但他愿意触及这一话题的表现有很深的含义。欧央行在2017年的时候似乎试图避免这一情况,然而仅仅导致了更严重的力量反噬。当然黑田东彦的讲话也显示了直到情况完全有必要前,他有可能一直将利率维持在低水平,而这一点需要聚焦本周的经济数据
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近30年来,通货膨胀一直是日本经济的痛点。1985年《广场协议》之後,日元持续走强了20多年,随之而来的是通胀率下降和某种程度上的通货紧缩。而这就是安倍经济学和“三支箭”产生的背景。而在安倍晋三当选後的6年里,日本一直在经济刺激计划方面全力以赴。
 
去年12月,日本通胀率达到34个月以来的高点1%时。今年1月和2月通胀率继续上升至1.4%和1.5%。短期内,日元走强已成了一个非常引人注目的话题。此时考虑到通胀上升的幅度,日元仍存在继续走强的可能性,因我们所面对的情况正接近去年欧元所经历的情况。
 
今年3月这一话题得到些许喘息的机会,因通胀增长势头有所放缓,日元回落。3月通胀率为1.1%,而本周我们将看到日本4月的通胀数据。若该数据继续表现疲软,录得1%或更低水平,则日元或将重新走软。
 
通胀方面更麻烦的问题是核心CPI数据。当2017年录得正值开始,该数据维持了全年的增长,去年12月到今年2月连续三个月录得0.9%。而2月该数据增长为1%,加剧了关於日央行或将被迫退出刺激计划的担忧。今年3月核心CPI回落至0.9%,因此本周数据将是一个重要的焦点,若数据再次为0.9%或更低的水平,则日元疲软的可能性进一步扩大。(James Stanley撰,Olivia译)

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加拿大通胀公布在即,美元/加元或韧性不再


加拿大通胀公布在即,美元/加元或韧性不再按图放大加拿大通胀公布在即,美元/加元或韧性不再按图放大内容摘要∶美联储利率决议後,美元/加元企稳於两个月高点附近。若本周四公布的加拿大11月CPI数据靓丽,有可能令加央行在2018年的基调更为鹰派。若美元/加元突破近期盘整区间,有望上行至1.2980、1.3030。
 
加元本周基本面展望∶中性

上周美联储利率决议後,美元/加元一直企稳於两个月高点(1.2902)附近。美联储似乎将在2018年进一步正常化其货币政策,但如果加拿大通胀亮眼,有可能迫使加央行采取与美联储相同的加息路径。

美联储在12月的政策会议上仍然预计将维持当前的加息路径不变,即明年加息三次,在加央行继续对货币政策保持观望态度的前提下,这将为美元/加元在短期内提供上升动能。
目前联邦基金期货暗含的美联储在明年3月加息概率为69.8%,随著2017年进入尾声,美元/加元有可能进一步上行。但是市场预计加拿大11月通胀年率将从前值的1.4%升至2.0%,美元/加元有可能转为下行。

如果通胀超过目标,加央行行长波洛兹及央行官员有可能在2018年采取更为鹰派的基调,从而提升加元对市场的吸引力。加央行可能会加大努力让家庭和企业为更高的借贷成本做好准备,因为官员们此前指出,随著时间的推移可能会需要更高的利率。相反,如果通胀低於市场预期,这暗示著加央行可能会在短期内维持当前的利率不变,美元/加元有望继续维持当前的超强韧性。(外汇市场VS其他市场)

技术上来看,美元/加元的前景仍然受到复杂信号的干扰,汇价数次尝试突破两个月高点1.2902失败,目前陷於窄幅震荡中,短期支撑关注1.2620(50%斐波回撤水平)。另外RSI也处於类似的动态,虽然RSI尝试向超买区间发起进攻,但整体前景仍然乐观,因其一直处於自8月以来的上升趋势中。

如果美元/加元能突破短期的震荡区间则有可能进一步升至1.2980(61.8%斐波回撤)-1.3030(50%斐波延展位)区间。(David Song撰,Cindy译)

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澳元疲势可能暂止,但下跌难言到头


澳元疲势可能暂止,但下跌难言到头按图放大摘要∶澳元/美元下跌依然处於下跌大趋势,不过美元多头已经在通胀数据不及预期的背景下走弱,这或许可以给澳元带来部分回升力量。
 
本周基本面展望∶中性
 
澳元/美元很大程度上是受到美元一端的影响,虽然本周澳大利亚会有一系列经济数据公布,但是短期内美元主导汇价走势的基调不大可能发生改变。
 
澳元/美元明显处於自1月中旬以来的价格下降通道∶由於在此期间的澳大利亚通胀数据疲软,澳储行的加息时间不断被延後,而美联储则继续遵守著自己的货币政策收紧步伐,美元兑澳元等主要货币因此上涨。(交易重大新闻消息∶在正常市场环境下,政府政策调整、央行政策变动及经济方面消息都可能引起价格走势变动
 
根据澳大利亚利率期货市场计价,澳储行从历史低位1.5%开始加息的时间点最早也要等到2019年夏季。而与此同时,市场普遍预期美联储将在6月份再次进行加息。
 
尽管如此,一路高歌的美元多头最终在弱於预期的通胀数据公布後暂时歇息,投资者後市可能需要更多地评估美国经济数据表现。澳元方面,周二澳联储将公布5月货币政策会议纪要,如果会议纪要内容没有什么意外,那么我们将继续看到澳大利亚利率不会很快上升,以及澳储行对澳元汇率走弱感到适宜等措辞。
 
此外,本周四将公布澳大利亚4月就业报告,不过相关就业数据只有大幅偏离市场预期时才有可能影响汇率波动。
 
总而言之,本周需要对美元更加谨慎,但看涨澳元也缺乏足够的特定理由支持,因此本周澳元/美元基本前景为中性。

(免费获取DailyFX独家第二季度美元、欧元、日元、英镑、黄金、原油、股指交易展望)

 
(David Cottle撰,Jason译)

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美联储5月会议纪要+官员讲话,黄金可能继续下跌


美联储5月会议纪要+官员讲话,黄金可能继续下跌按图放大摘要:美元和美国国债收益率走高继续施压金价,本周美联储5月会议纪要以及官员的讲话可能再度令金价承压下行。

黄金基本面展望:看跌

上周受美元走强以及美国国债收益率下跌影响,黄金跌至年内新低。除了美国国债收益率走强,其他发达国家的如澳大利亚,加拿大以及英国的国债收益率均纷纷上行,美国的2年期和10年期国债收益率利差进一步扩大。

毫不意外的,美元走高令金价承压下行;尽管上周缺乏重磅数据,但美国零售销售数据修正走高令美元获得上行动能。此外,美联储官员博斯蒂克表示美联储今年可能加息四次令鹰派货币政策前景得到支撑。

如何交易新闻消息?从三大指南+具体实践中出真知

本周美国方面的重要数据较少,重磅风险事件关注美联储5月会议纪要;如果会议纪要释放了美国通胀上升的信号,届时利好美元的同时黄金或下行。美联储官员也将在本周轮番上场:周五美联储主席鲍威尔发表讲话,博斯蒂克、杜德利和埃文斯等委员将在周二凌晨、周四下午和周五纽约时段发表讲话。(点此查看一周:财经日历)
 
然而,考虑到本周风险事件较少,如果投资者获利出场金价可能盘整。IG客户情绪报告显示散户看多黄金,多头与空头比为4.62:1,其中82.2%为多头头寸;多头较昨日减少1.0%,较上周增加11.9%;空头较昨日减少9.0%,较上周增加2.5%;IG客户情绪是一个反向指标,散户看多则暗示金价可能继续下行。(Daniel Dubrovsky 撰, Iris 译)

《成功者交易手册》:总结了2016IG3000万笔真实交易多个活跃品种上平仓时的获利和亏损情况表现,从大数据告诉你为什么设置1:1的风险回报比成功率很低。

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纽元/美元静待美联储官员讲话,持仓变化警告可能出现获利平仓


纽元/美元静待美联储官员讲话,持仓变化警告可能出现获利平仓按图放大纽元/美元静待美联储官员讲话,持仓变化警告可能出现获利平仓按图放大本周纽元基本面展望:中性

摘要
:纽储行偏向更加中性的立场,本周纽元将关注外部风险事件,如美联储官员讲话。纽元/美元持仓变化警告汇价可能会反转走高,有可能会出现获利平仓。

由於纽元全盘下滑,上周纽储行在纽元留下了自己的痕迹。纽储行在5月利率决议上如预期保持利率在1.75%水平不变,并且降低了偏向鹰派立场的货币政策预期。後者的部分原因是由於他们对加息以及通胀率达到2.0%的预期均被推得距离目标更远了现在领取DailyFX全球专业团队撰写的中央银行如何干预外汇市场,进一步了解央行对外汇的重要性!

从下图的经济预测总结中可以看到,直至2021年以前通胀率都达不到目标区间(1%-3%)的中期目标。但是,新任纽储行行长奥尔预计CPI将在2020年第四季度达到2.0%。他还在议会选举委员会上补充道,减息的可能性是有效的。

在此宣布之前,纽储行一再向我们表明他们并不急於加息。目前纽储行就官方现金利率的前景给出了一个同样平衡的观点,看起来比他们此前提出的观点更加的中立。这也是纽元走势将在本周可能会发生的。

考虑到纽储行的货币政策立场,似乎本周新西兰国内的经济数据可能不会鼓舞市场对加息前景的押注做出太大改变。事实上,本周新西兰关键的经济数据相当清淡。这令美元有可能继续利用其日益增长的收益率优势。密切关注美联储官员的讲话,请看下表。

与此同时IG客户情绪显示,纽元/美元近58.2%的头寸为净多头头寸,多头和空头的持仓比为1.39:1。但是,交易者相对於上周正在减少净多头头寸的持仓。因此,近期客户情绪变化警告纽元/美元可能将很快反转走高。

(Daniel Dubrovsky撰,Eunice译)
 

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英国4月公共部门收支短差(PSNCR)
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2018年5月22日 16:30
英国4月公共部门净借贷(除银行)
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前值: 13亿英镑
预测: 85亿英镑
2018年5月22日 16:30
英国4月公共部门净借款(PSNB)
结果:
前值: -3亿英镑
预测: 71亿英镑
2018年5月22日 18:00
英国5月CBI工业物价预期差值
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前值: 18
预测: 18
2018年5月23日 04:30
美国上周API原油库存变化
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前值: 485.4万桶
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2018年5月23日 08:30
澳大利亚4月Westpac领先指标月率
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