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每周基本分析展望

美元指数∶贸易战VS强劲基本面


美元指数∶贸易战VS强劲基本面按图放大美元指数∶贸易战VS强劲基本面按图放大内容摘要∶美国经济强劲,美联储在今年有可能再次加息两次的预期令美元走强,但美国总统特朗普的贸易政策却令美元的前景承压,中国和欧盟对美国贸易政策采取的报复性措施将在未来数月对美国经济造成拖累。

美元本周基本面展望∶中性
美国经济数据虽然强劲,但美国总统特朗普持续推行其“美国第一”的贸易政策有可能会打压美元,基於此,笔者本周对美元的基本面展望为中性。近期美国考虑对中国价值2000亿美元的商品加征10%的关税进一步加剧了市场的担忧。另外,特朗普对德国的巨额贸易顺差明显感到不满,也一起了欧盟内部的担忧。中国和欧盟对美国贸易政策采取的报复性措施将拖累美国经济,不过这可能需要数月的时间才能体现出来。点此下载交易展望报告,提升全球金融市场交易信心,掌握高级交易策略以及工具!

虽然贸易纷争仍在持续,但美国经济的强劲仍然能够允许美联储通过进一步加息来正常化货币政策。通胀好於预期,加上失业率仍处在低位,今年美联储还有望再次加息25个基点,明年或加息三次。虽然二季度美国GDP年化季率终值仅录得2.0%,低於预期的2.2%,但特朗普的税改政策仍有望刺激经济进一步发展。

本周财经日历上重点关注∶周一北京时间20:30有恐怖数据之称的美国6月零售销售数据周二美联储主席鲍威尔在参议院银行业委员会听证会作证,将向国会提交半年度货币政策报告。鲍威尔在上周四的一个采访中表示,美国经济正处於非常好的位置,从周期性角度来来,美国经济正接近最大限度的就业和物价目标,不过他也警告称,近期贸易战的升级有可能会对当前的经济强势造成拖累。成功交易者会控制损失并让盈利继续滚动,即便您的盈利交易要多於亏损,研究各种交易行为仍有助提升您的交易能力。

总的来说,美元指数仍然保持强劲势头,并且可能会进一步走高,但上升之路并不平坦。风险回报比暗示买入美元兑一揽子主要货币仍是最好的策略,相反,做空美元的代价则十分高昂。(Nick Cawley撰,Cindy译)
 

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欧元本周展望∶欧元/美元企稳回升,市场焦点转向德拉吉


欧元本周展望∶欧元/美元企稳回升,市场焦点转向德拉吉按图放大上周欧元是表现最好的三种货币之一,欧元兑其他主要货币中绝大部分都实现上涨,其中欧元/美元表现非常优异,因美元受中美贸易战正式开战的拖累,欧元/美元上周上涨0.53%(一旦出现重大事件,我们该如何交易?交易指南给您建议)。尽管由於世界杯,近期市场活跃度一直较低,但即将出炉的欧元区经济数据和事件应该会引起市场更多兴趣。
 
欧元区经济数据表现开始全面改善,通胀预期随之上升。本周市场重点关注欧央行行长德拉吉本周的两次讲话,试图寻找有关货币政策的线索。花旗集团公布的数据显示6月8日欧元区经济意外指数为-100.1,在上周末反弹至-36.1。
 
因此,既然数据上升动能的回升让通胀预期走高,欧央行行长德拉吉在本周一和周三的的两场政策相关主题演讲中应该不会发表过於温和的论调。在欧央行6月份的利率决议中,德拉吉就曾表示加息可能将於2019年夏季到来,而在本周讲话中德拉吉可能会提供更多细节。目前市场正就欧央行於2019年9月首次加息进行计价。
 
除此之外,本周财经日历中机会没有其他重要事件对价格走势造成持久的印象。周二公布的7月欧元区和德国数据、以及欧央行几位政策决策者的讲话料对市场影响有限。
 
除了数据,市场还将重点关注美国贸易战的进展。有了前车之鉴,一旦欧洲有陷入深渊的迹象,市场将会迅速反应。不过,正因美国处於这场风暴的中心,美元也处於不利地位。这或在短期内支撑欧元/美元进一步企稳。欧元/美元从十年通道上轨回落,还能跌多少?详情请见二季度欧元报告>>
 
最後是持仓分析。18年三季度开始时头寸是一个影响甚小的因素,这与二季度开始时的情况截然相反。根据截至6月26日当周的报告,投机者持有的欧元投机性净多头减少至33904手合约,自历史新高(截至4月17日当周数据)以来,已下跌78%。持仓目前对欧元来说并不是很重要的因素。(Christopher Vecchio 撰,Olivia译)

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英镑:强劲数据或提供支撑,但脱欧仍是隐忧


英镑:强劲数据或提供支撑,但脱欧仍是隐忧按图放大英镑:强劲数据或提供支撑,但脱欧仍是隐忧按图放大本周英镑基本面展望∶中性
 
脱欧阴霾依旧笼罩英镑

 
脱欧谈判的不确定性仍给英镑前景带来不确定性。此前英国首相梅的“软脱欧”提议似乎给英镑带来了利好,但随後内阁成员相继辞职,尤其是英国外交大臣约翰逊和脱欧大臣戴维斯的离职,令脱欧谈判风险激增,并推动英镑反转下行。跟随巨头交易 - COT 报告视为比其他指标更具深度的市场情绪风向标
 
对於英国当局而言,本周又是关键的一周。本周初涵盖关税以及贸易的方案将在本周初於议会进行表决。关税提案面临最大的不确定性,鉴於保守党强硬派的作风,关税提案面临最大挑战。成功是一种习惯,成功交易也是一种习惯,点此学习成功的交易模式_>>
 
外汇财经日历

英国数据表现或引发多头兴趣
 
英国一系列重要数据的表现将对英镑未来一周的走势起到关键作用。这些数据将对英央行会否於下个月公布季度通胀报告之际进行加息而提供指引。英国统计局将於周二公布5月就业数据,其中包括红利的三个月平均工资年率的预估为2.5%,除红利外的或降低0.1%至2.7%。英国6月CPI数据将於本周三公布,料年率将上升0.2%至2.6%。
 
倘若英国薪资、通胀以及零售销售数据表现好於预期,料英央行鹰派委员将有更多证据表明立场,进而推升英央行下个月加息概率将显著上升。当前的隔夜指数掉期显示,英央行於8月加息25个基点的概率为67%。
 
英镑/美元技术水平

英镑/美元1.31下方卖方力量薄弱,表明汇价在1.3050-1.3100之间的支撑较为稳固。RSI指标释放出看涨信号,汇价可能上行测试1.3360。(Justin McQueen 撰,Lina译)

查看详细图表:英镑/美元汇率走势图

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鲍威尔证词料送上助攻,美元/日元有望涨涨涨!


鲍威尔证词料送上助攻,美元/日元有望涨涨涨!按图放大鲍威尔证词料送上助攻,美元/日元有望涨涨涨!按图放大摘要:强势美元主导美元/日元走势,本周聚焦美联储鲍威尔出席国会作证。若鲍威尔鹰歌萦绕料将美元再注入强心剂,美元/日元有望涨涨涨!此外,技术面同样看多美元/日元。
 
日元本周基本面展望:看跌 (基本面将如何影响汇率波动?点此为您解读
 
美联储主席鲍威尔将出席国会作证,其对货币政策的最新评论将给美元/日元汇率带来波动。倘若鲍威尔对货币政策的最新评论显露其对年内剩余时间再加息两次持有强烈的意愿,无疑将为近来大幅走强的美元/日元再添一份力、助汇率更上一层楼。
 
经济、通胀、就业纷纷支持鲍威尔唱鹰歌
美国经济表现良好,鲍威尔近期的说辞也暗示美联储将继续当前收紧货币政策的步伐。鲍威尔同时也重申了将继续美联储货币政策的独立性,不受短期政治担忧的影响。此外,美联储愈发接近实现就业最大化和物价稳定的双重使命了。
 
即便美联储追求的是“对称”的2%通胀目标,但美联储主席鲍威尔寻求货币政策的独立性,因此其在国会作证时仍可能传出鹰派信号。美联储似乎也继续在为进一步提升利率准备著,委员们希望利率水平符合美国经济活动的持续扩张、就业市场的强劲表现及中期内不断接近对称2%目标的通胀水平。
 
虽然目前市场认为美联储实现年内四次加息诺言的可能性有限,数据显示交易员押注美联储今年12月再加息的概率不及60%。但倘若此时美联储鹰歌缭绕,加之美国强劲的经济表现且预计通胀在中期内到达2%目标,那么进一步提升利率水平将是适宜的。
 
技术分析:美元/日元上看年内高位 
技术上,美元/日元自年初以来整体保持上行,与此同时RSI自年初来的上行保持也保持完好,暗示美元/日元上行动能充足、有望进一步扩大涨幅。点击下载三季度美元走势分析
 
近来美元/日元持续录得一系列更高的高点和低点且RSI处於超买,意味著汇价有望向年内高点113.39发起挑战,建议继续持有美元/日元多头。倘若收盘价有效上破112.80(38.2%斐波延展位),则有望进一步上行至区间113.80-114.30(23.6%斐波延展位,23.6%斐波回撤位)。

反之,若收盘价乏力突破112.80,则短期或面回落风险,下方目标关注区间111.10-111.60(61.8%斐波延展位,38.2%斐波回撤位)。此外,还需警惕RSI自超买区间回落并跌至70下方发出的潜在回落信号。(David Song撰,Lisa译)

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本周加元基本面展望∶汽车关税阴云笼罩,鹰派加息又能如何?


本周加元基本面展望∶汽车关税阴云笼罩,鹰派加息又能如何?按图放大本周基本面展望∶看跌

上周三晚美元/加元大幅走高,然而却并不是因为加央行进行了鸽派加息。相反,加央行如期加息但并不鸽派,政策声明暗示了在当前脆弱的全球贸易环境下,未来可能还有更多加息机会。看多美元/加元?2018年顶级交易机会在这里>>
 
决议过後加元暴涨,然而涨势短暂,市场并没有继续沉浸在高利率前景中。自美国总统特朗普威胁中国计划对2000亿美元商品加征关税开始,油价下跌、全球股市暴跌、美元走强,显示了市场对全球经济增长放缓的担忧。不过从加元近几天走势来看,这些担忧情绪或已逐渐降温。
 
这对加元构成了一个复杂的前景,而且可能不是好兆头。下周,美国商务部将主持为期两天的听证会,讨论汽车进口是否对国家安全构成威胁。加央行行长波罗兹表示,汽车关税将对经济构成更大的威胁。这是因为汽车关税可能意味著经济增长放缓和价格上涨。波洛兹同时还称,届时通胀问题可能将主导分析。因此,即使美国这一世上最大经济体有可能推进汽车税,加央行也有可能在未来继续加息。
 
不过,在为了加拿大利率上涨和潜在的加元前景兴奋之前,回想一下上周发生的事吧。若对贸易战的担忧情绪再次主导市场,原油、股票的跌幅和美元的涨幅都可能进一步扩大。更不用说汽车关税可能打压油价——汽车需求或因价格而减少,进而造成原油需求减少。根据加拿大自然资源公司(Natural Resources Canada)的数据,2016年能源工业对加拿大GDP的贡献约为10%。这就是为什么在有些时候加元与原油价格密切相关的原因。除了美国汽车关税这一风险事件,我们还需关注周五的加拿大通胀报告。加央行已经重申,将根据接下来的经济数据来决定加息时间。三季度主要货币展望报告新鲜出炉,详情请见>>
 
相对於经济学家的预期而言,尽管自6月下旬以来差距在逐渐缩小,但加拿大的经济统计数据仍表现不佳。若CPI走弱或将进一步打击加央行加息预期,从而削弱加元。考虑到这一点,全球交易环境的不确定性或将抵消加央行鹰派押注带来的收益,本周基本面展望依旧为看跌。(Daniel Dubrovsky 撰,Olivia译)

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澳储行会议纪要以及就业报告将出炉,澳元表示很为难!


澳储行会议纪要以及就业报告将出炉,澳元表示很为难!按图放大澳储行会议纪要以及就业报告将出炉,澳元表示很为难!按图放大澳元本周基本面展望:看跌

上周澳元对於更加令人沮丧的贸易新闻,其表现已证明颇具韧性。

美国正考虑对中国商品征收更多关税的消息削弱了通常与全球风险偏好情绪相关的澳元等货币。然而,尽管澳元/美元的确有所下滑,但并没有下跌太大,随後又再次攀升。

可以肯定的是,整体的背景显然不会为多头带来太大的利好。一方面是,澳大利亚和美国之间的息差似乎只会扩大。美联储已经在很久以前就开始走上了货币政策紧缩的路径,现在仍然如此。与此同时,澳储行甚至没有采取任何行动。更重要的是,根据利率期货市场定价,市场认为今年和明年全年都不会出现加息现在领取DailyFX全球专业团队撰写的中央银行如何干预外汇市场,进一步了解央行对外汇的重要性!

此外,尽管澳元经受得住关税新闻的能力有所改善,但如果长期依赖於这种情况可能是轻率的。这类新闻不太可能很快就会停止。

不过,市场可能已经开始感受到澳元目前的跌幅已经足够大了。本周澳大利亚国内的经济数据可能会凸显出困扰其国内经济的悖论。DailyFX财经日历显示周四公布的澳大利亚6月就业人数变化可能将继续显示出强劲的创造就业环境,这是一个持久的经济亮点。

关注DailyFX财经日历显示的周二澳储行在07:30公布7月3日的货币政策会议纪要。纪要可能再次显示澳储行强调对低通胀的担忧为何财经日历成为成为我们网站万千交易者最重要的“流量担当”?每天那么多财经数据及事件,那么他们都如何利用DailyFX的日历以指导交易呢?现在下载新手指南!

上述二者可能会推动澳元/美元的走势相反,尽管这是温和的。该汇价已经重新回到6月下旬建立的交投区间。

笔者认为本周将很难看到澳元/美元下破上述区间,并且如果没有大规模且持续的市场风险偏好情绪复苏,那么顶部看起来也足够安全。从中期到长期来看,澳元仍可能会继续走低,但本周笔者对澳元的基本面展望采取中性立场。

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(David Cottle撰,Eunice译)

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黄金上周惨遭碾压,本周关注鲍威尔讲话


黄金上周惨遭碾压,本周关注鲍威尔讲话按图放大摘要:上周美元强势复苏令黄金一度大跌至1239附近,风险事件贸易战,英国脱欧谈判以及特朗普欧洲访问之旅等令投资者忧心。本周重磅关注美联储主席鲍威尔的半年度听证会作证。

本周黄金基本面展望:中性

上周四公布的美国6月通胀数据符合市场预期,整体CPI年率持稳於2.9%附近,核心CPI年率为2.3%。随著劳动力市场的整体状况处於美联储的“自然失业率”水平,通胀前景成为美联储加息前景的主要聚焦点。周二美联储主席鲍威尔将在参议院银行业委员会听证会作证,向国会提交半年度货币政策报告,投资者将从中寻求美联储未来加息的线索(市场预期美联储9月加息的可能性为85%,12月再度加息的可能性性为59%,与美联储的点阵图显示的预期一致)。

美元三季度展望:美元上涨优势渐失,三季度难言利好兑现

基於市场已经大体将美联储加息的预期计价其中,本周美元的升势可能有限,即黄金的下行压力可能有所缓解。然而美联储的加息前景仍令金价承压,关键支撑位为1235。

技术面:金价跌破支撑1245(2016年11月低点至2018年4月高点50%斐波回撤处),尽管汇价一度测试1235(200周移动平均线)但收盘价成功守在该水平上方。直到黄金的走势进一步清晰,本周金价的前景倾向中性。

整体前景倾向看跌,但此处有强有力的支撑位。如果本周金价守在这些水平上方,有望展开大幅反弹。阻力位看向1285,看涨失效点为1302(50周简单移动平均线,2018年开盘区间)。如果金价下破该支撑可能加速下行,下行目标指向1215(2016年低点至2017高点的61.8%斐波回撤),1204。(Michael Boutros 撰, Iris 译)

黄金三季度展望∶​美联储九月加息概率高企,黄金仍然维持跌势

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纽元料继续走低,而纽储行并非罪魁祸首


内容摘要:本周纽元或继续走低。一方面,市场对贸易战的恐慌之情令股市面临风险,纽元料承压;与此同时,纽储行较低的利率预期意味著本周四的决议或难以掀起巨浪;另一方面,美国经济数据有望助力美元上扬。
 
纽元基本面展望:看跌
 
上周美国总统特朗普放话威胁对额外2000亿美元中国商品加征10%的关税,美国与中国之间紧张的贸易关系再次升级(全球风险上升,投资者该如何应对?),股市纷纷下跌,纽元也面临抛售压力。与此同时,纽储行黯淡的利率前景令纽元进一步承压下行。
 
本周,纽元或继续走低。尽管本周四纽储行将举行利率决议,但自5月利率决议以来,除了上周公布的符合预期的一季度GDP年率(2.7%)外,新西兰方面并没有更新太多可能影响纽储行经济评估的数据,因此本次决议料难引发市场巨震。
 
在5月的利率决议上,纽储行行长奥尔称,在决定加息前想要看到核心通胀的回升。自那以後通胀数据一直未更新,为本周四决议纽储行老调重弹敞开了大门。这也就意味著纽储行下一次行动可能是加息也可能是降息。鉴於市场对纽储行年内的加息预期已经处於低值,本次会议令市场失望的空间料有限。
 
新西兰国内方面,将於本周三公布的新西兰5月贸易帐有望为纽元上扬带来动力。虽然近期新西兰的经济数据表现不及经济学家的预期,但自5月中旬以来这种情况愈发减少。净出口是GDP重要的组成成分,对经济增长有著不容忽视的影响力。
 
然而海外方面,美国的经济数据或进一步为美联储强硬的利率立场助威。本周市场将迎来美国6月咨商会消费者信心指数,一季度GDP数据及备受美联储青睐的PCE数据的更新。不同於新西兰的数据表现,美国经济数据近期持续录得稍好於预期的表现。因此,美元有望受数据提振走高。
 
最後,继续关注美国与中国之间的贸易关系将如何发酵。任何可能导致贸易紧张关系进一步升级的迹象均可能拖累全球股市,对风险情绪敏感的纽元也可能在劫难逃。综合以上,本周纽元基本面展望为看跌。(Daniel Dubrovsky撰, Lisa译)

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2018年7月23日 22:00
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2018年7月24日 08:30
日本7月日经制造业采购经理人指数初值
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2018年7月24日 15:30
德国7月制造业采购经理人指数初值
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前值: 55.9
预测: 55.7
2018年7月24日 15:30
德国7月服务业采购经理人指数初值
结果:
前值: 54.5
预测: 54.5
2018年7月24日 15:30
德国7月综合采购经理人指数初值
结果:
前值: 54.8
预测: 54.8
2018年7月24日 16:00
欧元区7月制造业采购经理人指数初值
结果:
前值: 54.9
预测: 54.7

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