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从美国国债收益率和标普500指数看澳元走势


内容摘要:近期全球关键性资产似乎失去动力普遍下行,预计不久之后还将继续下行,澳元与全球资产的走势一直呈正相关,澳元因此也承压下行。

从美国国债收益率和标普500指数看澳元走势按图放大

澳元交易策略:看跌
目标价位一:0.7150(2016年12月低点)
目标价位二:0.6907(2017-2018年区间的200%斐波延展位)
看跌失效水平:0.7530(今年6-7月区间的61.8%斐波回撤档)

澳元/美元日图

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点击查看: 澳元/美元汇率走势分析      

从全球的交易视角来看,近期交易员和投资者似乎都在密切关注两大市场:美国10年期国债收益率和标普500指数。

自今年年初以来,市场就开始对美国国债收益率(尤其是2年期和10年期)日益趋平的走势表达了担忧,目前这两者的利差已经缩窄至30个基点,而去年同期则是100个基点。另外,除了去年12月和今年1月澳元持续上涨以外,澳元/美元在多数时间里都伴随着收益率曲线趋平而下降。本季度最火爆的交易策略和交易机会就在这里,赶快领取!

美国国债收益率曲线和澳元/美元利率走势图
 

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如果美国收益率曲线持续趋于平缓,同时伴随着美国国债收益率对澳大利亚收益率溢价的进一步扩大,那么澳元将面临进一步下行的风险.

单从美国10年期国债收益率来看,今年二季度该收益率触及3.05%的水平,随后全球贸易战爆发的担忧令投资者将资产迅速转移至诸如债券之类的避险资产,美国国债收益率因而转为下行。需要注意的是,2014年1月美国10年期国债收益率同样触及3.05%,随后一直下行,到2016年夏季跌至了1.35%。

正如笔者在文章开头中提到的,澳元/美元只有突破0.7530-0.7680上方,并且美国2年期和10年期国债收益率利差扩大才能确认上述看空策略宣告失效。掌握外汇交易的核心技能:基本面分析、技术面分析以及资金管理

标普500指数走势图

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另一方面,若收益率继续下行,那么标普500指数通常而言也会下跌。上述图表显示,标普500指数一直交投于自2015/2016年以来的上升干草叉通道中,除了今年1月份该指数大幅上涨短暂突破了该通道。倘若近期标普500指数无力突破2802水平,则有可能跌至通道下轨,若进一步跌破2550,则或还要继续下跌5.5%,这种情况下澳元/美元也将持续下跌至笔者设定的目标价位二0.6907。

相反,如果标普500指数能突破2800点或许能确认股指、收益率和澳元/美元看跌失效的预期,进一步升至3000点则将确认看涨,不过这种情况发生的可能性极小,因为贸易战似乎有不断升级的态势。(Tyle Yell撰,Cindy译)

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