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每周基本分析展望 (2017年12月4日 - 2017年12月8日)
2017年12月4日 01:17

通俄门再次扰乱美国政坛,美元前景难言利好

通俄门再次扰乱美国政坛,美元前景难言利好
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本周基本面展望∶中性

要点∶
*上周五美国前国家安全顾问弗林决定认罪,美元艰难上行;
*虽然参议院通过税改,但特朗普实现财政刺激的可能性仍然不理想;
*关注本周五非农报告


上周五参议院投票通过了税改法案,美元受到市场青睐,周一跳空高开。税改通过参议院的投票意味著特朗普向财政刺激政策的事实更近了一步,市场预期该刺激政策将推升通胀,从而迫使美联储在2018年进入更陡峭的加息路径。

然而,就在市场为税改迎来重大进展而鼓舞时,美国前国家安全顾问弗林却决定认罪,承认在特别检察官穆勒对特朗普竞选团队和俄罗斯之间的勾结进行调查时撒谎。不过ABC随後发表澄清声明表示,弗林准备对特朗普指示他与俄罗斯方面进行举证,但当时特朗普的身份是当选总统,而不是此前所称的总统候选人。

不过即便是参议院通过税改,离财政刺激政策的实施仍然还有很长一段路要走,而在白宫面临越来越大压力的情况下,通过这一政策可能会十分困难。

本周除了周五的11月非农报告外,经济数据较为清淡,这也暗示著政局方面的动荡将在本周多数时间主导美元走势。市场已经完全计价了美联储可能在12月加息,2018年的加息路径才是市场关注的焦点,这也意味著短期内市场对财政刺激政策预期将尤为重要。(Ilya Spivak撰,Cindy译)

参议院税改通过,年底前美元能否再迎来一波反弹?点此查看具体分析

欧元区基本面仍表现强劲,持仓报告显示净多头维持高位

欧元区基本面仍表现强劲,持仓报告显示净多头维持高位
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欧元基本面展望∶中性

要点∶
- 欧元区经济数据仍表现强劲,但CFTC持仓报告或暗示市场净多头维持高位
- 市场预计本周即将发布的数据仍维持6年以来的最佳增长势头
点击即可获取DailyFX首席策略师John Kicklighter撰写的四季度美元等外汇、黄金、原油和股市基本面与技术面

尽管11月欧元区经济数据表现强劲,但上周欧元在缺乏明显催化剂的推动下回吐此前录得的大幅涨幅。上周欧元是汇市表现第二欠佳的货币。其中欧元/英镑是欧元兑其他主要货币中表现最差的货币对,收跌1.36%,因英国脱欧谈判出现向好迹象。欧元/美元收跌0.31%,归因於美国税改法案通过接近最终通过(周五美股收市後,参议院以51:49支持税改法案通过)。

总体而言,欧元受稳到固基本面支撑,暗示汇价走弱有限。上周欧元区经济数据显示增长放缓,但仍保持近数年来的高位。上周五欧元区花旗经济意外指数从前值92.9回落至70.3,但也高於10月58.7。

此外,欧央行行长德拉吉偏好的压力指标之一---5年期通胀掉期上周录得1.700%,小幅高於前一周1.656%,也高於10月1.659%。鉴於过去数月欧元走强,任何通胀出现上升迹象都将有助於缓解市场对欧央行在2018年缩减QE规模引发的担忧。

预计本周财经日历缺乏帮助欧元恢复上行的经济数据,也缺乏引起欧元完全反转下行的的财经事件。本周公布的11月欧元区采购经理人报告和第三季度GDP报告都是终值,因此引起市场波动的可能性非常小。外部风险例如英国脱欧谈判那样的头条新闻或美国参议院与众议院版本的方案分歧进行协调等,更可能是驱动汇价波动的潜在因素。

CFTC持仓报告显示任何近期欧元走弱的迹象都将受获利了结发生变化而影响。尽管最近几周欧元看涨情绪在持仓报告中出现缓解,净多头持仓仍相对较多。截至11月28日,根据最新的CFTC持仓报告显示,欧元投机净多头减少5756份(或6%)至89681份,接近2011年5月3号以来的高位(当时欧元/美元峰值略低於1.5000)

(Christopher Vecchio 撰,Eunice译)
 

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英镑:可能继续维持上涨

英镑:可能继续维持上涨
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本周基本面展望:中性

要点:
*英镑/美元接近18个月高点附近;
*脱欧谈判虽然仍在进行但仍没有重大进展;
*预计在美联储加息之前英镑/美元将继续震荡。


由於近期各种利好消息(经济上和政治上)都已经被市场计价,短期内我们仍然对英镑/美元维持中性立场。不过一旦出现抛售的情况都会在中长期内给英镑多头提供机会,令英镑有望回到脱欧公投前的水平。倘若收盘站上1.3650(18个月高点)则有可能重新回到1.3675-1.5000区间(2016年6月24日开盘价和收盘价区间)。

英镑近期的涨势得益於英国和欧盟之间似乎就分手费达成了一致,但是具体数额仍然待定。另外,公民权利问题也接近於达成协议,在双方开启下一轮贸易谈判前亟需解决的就剩下爱尔兰边界问题了。

预计美联储将在12月13-14日的政策会议上加息25个基点,但由於市场已经消化了这一行动,预计该结果不会对英镑/美元产生较大影响。不过倘若美联储没有加息,英镑/美元则有可能急剧走高,但这种可能性较小。

日图上显示,虽然STOCH随机指标仍处於超买水平,但英镑/美元仍处於上涨趋势中,目前正企稳於100日EMA上方。若收盘能突破9月20日高点1.3660则有望进一步走高。(Nick Cawley撰,Cindy译)

四季度英镑技术分析:警惕大幅回调的风险

若加央行持鹰调,则美元/加元面临下跌风险

若加央行持鹰调,则美元/加元面临下跌风险
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若加央行持鹰调,则美元/加元面临下跌风险
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本周基本面展望:看涨

要点:
·若加央行在本周货币政策会议中继续“唱鹰”,则美元/加元面临进一步下跌风险
·本周的美国非农报告可能会在短期内影响美元/加元的走势
·若RSI指标无法维持看涨形态完好,则美元/加元或下跌
·风险事件当前,如何把握主要货币走势?点击免费获取>>

 
若加央行在年内最後一次货币政策会议中继续“唱鹰”,则美元/加元面临进一步下跌风险。
即使市场广泛预期加央行将在12月6日的会议中维持基准利率1%不变,但11月加央行就业人数大幅增长7.95万,远远好於预期,加央行或准备加息。

鉴於加拿大11月失业率仅为5.9%,录得2008年以来的最低位,加央行或在2017年连续加息两次後减少货币政策对经济的刺激。此外,加央行曾预期通胀将在数个季度後接近2%的目标,所以或於2018年延续现有加息路径。加拿大经济的强劲发展料迫使加央行进一步正常化货币政策,2018年美元/加元或将面临进一步下跌风险。

需要注意的是12月8日将公布的美国非农报告可能会在短期内影响美元/加元的走势。市场预期非农就业人数为20万人,预期11月平均时薪年率或从2.4%增加至2.7%。然而如果美国非农数据好坏不一,则可能使得美联储重新调整对利率的长期展望,或拖累美元/加元进一步下跌。

在本周风险事件前,美元/加元或在自上月开始的盘整区间内继续盘整。但是日图似乎形成了看跌旗形,近期内汇价上方又有来自1.2980(61.8%斐波回撤)-1.30303(50%斐波延展)区域(前为支撑现转为阻力)的阻力,汇价重回2017年低位1.2061的风险正在上升。

鉴於最近的价格走势,还需注意的是RSI指标在触及超买区域前回落,并正接近下方支撑线。若该指标无法保持自八月以来的看涨形态完好,则可能预示了美元/加元的下跌。若汇价跌破11月低点1.2670,则可能进一步跌破50日移动均线(现位於1.2654)和跌向1.2620(50%斐波回撤)水平。

澳元:下行趋势可能暂缓,但难以反转上行

澳元:下行趋势可能暂缓,但难以反转上行
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澳元:下行趋势可能暂缓,但难以反转上行
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澳元基本面展望:中性

要点
*长期仍倾向看跌澳元
*本周将迎来澳储行12月利率决议会议以及三季度GDP
*点阵图的变化显示美联储在移除货币政策刺激上会采取相对温和的策略

澳元/美元创下2017年新高後持续下行,下行通道良好。相对利率预期令澳元承压;市场预期美联储将於12月加息,如果美联储真的采取加息行动,将不单单影响美元,对澳元而言也是重要的一刻。

美联储再加息25个基点则意味著美联储和澳储行的官方利率都为1.50%;这意味著自金融危机以来澳储行的国债收益率优势将不复存在。除此之外,澳元将迎来其他利空因素:2018年美联储将持续加息,而期货市场预期澳储行将直至明年才首次加息。

一系列疲软的零售销售和通胀报告令加息前景蒙阴,尽管部分经济数据的表现相当不错,尤其是就业数据。

本周澳大利亚国内将迎来两大重磅事件;一个是澳储行12月利率决议,澳储行几乎不可能改变利率,但需关注澳储行对澳元汇率以及加息路径的态度。澳储行可能对上述话题不置可否,这也可能暗示澳储行认可较为市场迟缓加息的预期,届时澳元可能承压下行。

另一个是周三公布的第三季度GDP数据。二季度GDP年率为1.8%,季率则大幅升至0.8%。数据公布後可能对澳元/美元产生短期影响(数据好於预期则澳元走高;反之亦然);但长期影响可能有所差别。三季度GDP报告可能显示出口继续表现强劲,但倘若国内消费者需求释放更为有力的信号则更可能给利率路径带来影响。投资者可关注这些细节。

本周的事件和数据不太可能从大背景上影响澳元/美元的走势,而如果消息利好则有望止住澳/美的跌势,因此本周笔者对澳元的展望为中性。

( David Cottle 撰, Iris 译)

重磅事件来袭不要慌,Dailyfx为您提供独家指南:外汇学习之如何交易重大消息

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