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利率决议后隐含波动性大幅下降(9-23—9-27)


美联储9月议息会议后,美元全线跳水。不过与此同时,DailyFX隐含波动指数也于美联储议息会议后大幅下跌。如下图所示,DailyFX1周、1个月乃至3个月隐含波动指数都出现了大幅下行,目前已经接近今年一月份时的低位,这意味着市场交易者们预期未来汇市波动极其有限。而隐含波动性与道琼斯美元指数走势之间强烈的相关性,预示着在可见的未来主要美元货币对或许仍将维持窄幅波动。

利率决议后隐含波动性大幅下降(9-23—9-27)按图放大

在过去的几周,我们一直强调的是动量2交易策略,这是一个趋势跟踪策略。目前为止,表现尚好。不过,如果在市场窄幅波动的情况下,趋势跟踪策略并非最佳选择。因此,我们建议投资者目前仍然沿用表现优异的动量2策略,不过同时控制仓位,减小杠杆。

利率决议后隐含波动性大幅下降(9-23—9-27)按图放大

分项解释:
波动比率——该数值越高,表示市场未来的价格波动可能越剧烈。该数值代表的是目前的隐含波动幅度与过去90个交易日的价格波动幅度的对比。由于隐含波动幅度有可能在一段时间中一直处于非常高或者非常低的状态,故而相较于分析单一的隐含波动幅度,将其与过去90天的情况作对比得出的波动率对于交易者而言更有帮助。

趋势——该分项表述的是当前市场的趋势,以及汇价相对于过去90个交易日的交易区间所处的位置。越小的数值表示当前价格距离90日低点越近,越高的数值则表示当前价格距离90日高点越近。如果数值为50%,则表示目前价格正处于90日交易区间的中部。

Trend——趋势市

Range——区间震荡市

Momentum 2——动量2交易策略


声明:结合上面的信息,我们针对某些货币对推荐一些最有可能盈利的交易策略。不同的市场环境下,交易者应当选择不同的交易策略。对于那些波动率非常高的货币对,选择突破策略更为合适;而对于那些有着明显趋势并且波动率中等的货币对,选择动量策略更为合适;如果波动率非常低,并且市场没有明显趋势,那么区间策略无疑是首选。

本文的结果是建立在模拟交易结果的基础上。DailyFX并不保证交易者盈利。事实上,任何交易系统在模拟交易结果与实际交易结果之间都存在差异。模拟交易的最大的一个缺陷是它是根据市场过去的表现而得出结果,而未来往往不可预测。而且模拟交易并不承担真实损失。举例而言,在实际交易中,交易者对于风险的把控,对于交易纪律的遵守这些因素往往会对交易结果起到重要影响。除此之外,真实交易还受到众多其他因素影响。

保证金外汇及/或差价合约交易涉及高风险,未必适合所有投资者。阁下在买卖外汇之前应审慎考虑自己的投资目标、交易经验以及风险接受程度。可能出现的情况包括蒙受部分或全部存入资金的损失,因此,阁下不应将无法承受损失的资本用于投机。投资应知悉外汇交易有关的一切风险,若有疑问,请向独立顾问寻求专业意见。过往表现对于日后交易结果并无指示作用。任何发表在本文的评论、新闻、研究、分析、价格及其他资料只能视作一般市场资讯,限作参考之用,并不构成投资建议。DailyFX网站对于资料错误、不准确或遗漏无须承担责任,并且不保证其中所载信息、文字、图表、连接或其他项目准确或完整。DailyFX网站对于资料所引致的任何特殊、间接、连带或相应损害,包括但不限于损失、收入损失或利润损失不应负有法律责任。

( David Rodiriquez撰文,周铭海译 )

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